“前面好像有光。”比尔博看着前面暗自嘀咕着，这个发现让他不由得加快了脚步，当他越来越靠近的时候，光芒变得越来越强，也才让他变得比较确定，那是种越变越红的光芒，随着光芒的接近，隧道里面也变得越来越温暖。
一缕一缕的蒸气从比尔博的身边飘过，让他全身开始冒汗，一个声音也开始在他的耳中跃动，听起来像是锅子里面什么东西在沸腾冒泡的声音，同时还有一种类似大猫低吼的声音，当靠近到一定程度后，这声音慢慢变成了某种巨大怪物在红光中睡觉打呼的鼾声。
在确认了那就是鼾声之后，比尔博停下了脚步，尤其是想到了那鼾声可能是谁发出的之后，恐惧的感觉让比尔博觉得自己快要窒息了，他再一次开始犹豫要不要转头回去，在经过了也许一个世纪那么久的天人交战之后，比尔博还是下定决心继续走下去。
他走到了通道的尽头，那里有着一个和入口处差不多的开口，虽然带着可以隐身的魔法戒指，比尔博还是小心翼翼的贴靠在开口的边缘，一点点的伸出脑袋，往里面看去，接着那红色的光芒，可以隐约的看到里面是一个宽广的大厅，而红色光芒的来源，赫然是那头恐怖的恶龙--史矛革。
那只巨大的红龙就那么趴在那里，看上去正深深地沉睡着，偶尔还会从它的利齿和鼻孔中冒出一缕缕的黑烟，看得出来，在它睡眠的时候，腹中的火焰并不是那么的旺盛，在红龙的四肢和尾巴之下，以及整个宽广的大厅之中，全都堆满了各种各样的金银珠宝，有尚未铸造的黄金和宝石，以及经过精工雕琢的艺术品，这些宝物在红龙发出的光芒的映照下，全都沾染着一层鲜红色的奇异光芒。
就在比尔博打量着这一切的时候，趴在那里的史矛革忽然翻动了一下，巨龙身下的宝物也跟着碰撞起来，发出了‘哗啦啦’的巨响，这让躲在那里观望的比尔博心都快跳到了嗓子眼，他想要逃跑，可是因为巨大的恐惧导致双腿却根本不受控制，庆幸的是，恶龙只是翻了个身，并没有醒来。
此刻的史矛革双翼收拢，像是只巨大的蝙蝠一样侧躺在地上，缓过神来的比尔博也因此可以看见它苍白的肚子，由于它长期把肚子压在这些财宝上，许多的宝石和黄金都卡在它的肚皮上，在史矛革身后的墙壁上，比尔博依稀可以看见锁子甲、头盔、斧头、刀枪剑戟等挂在墙上，在同一个地方，还有许多大瓮装着难以计数的宝物。
“这真是太惊人了。”比尔博听过很多歌颂恶龙财宝的歌曲，但这辉煌闪耀、这诱惑，这富可敌国的金银珠宝，还是完全超越了他的想像，在这一刻，他的心中充满了和矮人同样的饥渴，他动也不动地看着这些价值无法估计的宝物，全然完全忘记了那可怕的恶龙带来的恐惧。
比尔博走了进去，来到了堆积如山的宝物边缘，他想到了自己要寻找的目标，可是宝物实在是太多了，想从这里面找出一颗特定的宝石，简直就像是大海底捞针一样困难，特别是当比尔博冒着风险踩到这些宝物上的时候，即使是霍比特人轻盈的动作，也依旧难免这些金银财宝碰撞的发出声音，他害怕的抬起头看了看，史矛革的翅膀动了动，抬起了一只爪子，鼾声的节奏也跟着改变了。
这个发现让比尔博知道自己不能在这样继续下去了，因为那很可能会把恶龙吵醒，必须回去重新制定一个计划，他缓慢地后退了一步，从宝山的边缘退了回来，停顿了一会儿见恶龙没有反应之后，一狠心抓起了一个沉重的黄金杯子，向着通道外跑去。
一路上比尔博的心脏都在噗通噗通地狂跳着，双腿也不停颤抖着，但是，他依旧紧抓着金杯不放，脑中唯一的念头就是：“我做到了！从恶龙的眼皮底下拿走宝物，我真的做到了，他们等下就知道了。‘不像飞贼，还比较像杂货店老板’哼！看他们以后还敢不敢说。”
“比尔博？”等在通道中的巴林看到了跑过来的比尔博和他手里的金杯，虽然不是自己所想的阿肯宝石，可这一个巨大的惊喜仍旧让他兴奋不已，来不及诉说里面的遭遇，比尔博只是招呼着巴林一起往外面跑去。
比尔博则是一句话都没有说，刚从巨大的恐惧中松懈下来的他，甚至没有注意到矮人们的兴奋反应，或是他们如何称赞自己，拍着他的肩膀，答应要让矮人全家、全族的好几代都听候他差遣。
矮人们轮流传递着这金杯，彼此七嘴八舌地讨论着眼前的状况，突然间山中传来了隆隆的低吼声，彷佛有哪个古老的火山苏醒了一般，他们身后的秘门被关到只剩一个小缝，用石头挡了起来，但是，透过隧道的回声，他们还是可以听见里面传来让大地也为之震动的惊人脚步声。
“是恶龙，恶龙醒了！”听到那巨大的动静，矮人完全忘记了不久之前的吹嘘和自信，纷纷害怕地趴在地上，即使英勇如索林，也开始变得面色苍白，浑身颤抖起来。