战斗进行了多日，106师团仅剩数千残兵，被中国军队压缩在万家领一带。106师团已经陷入了绝境，虽然冈村宁次向万家岭地区空投了部分武器弹药，但战局仍令松浦感到担忧，他觉得自己的106师团已经走上了穷途末路。眼下已经是突围无望，只能死守待援了。他给冈村宁次发了封电报，在电报中说道：“司令官阁下，我106师团剩余官兵已经作好了玉碎的准备，我们将用大和武士的热血和生命来为天皇陛下效忠！”
小金山以北74军51师师部里，作战会议正在紧张激烈的开着，师长王耀武碰到了麻烦。小金山和张古山是突向万家岭的必经之路，而且地势险要，易守难攻。如今58师虽然守住了张古山，但58师也已经是损失惨重无力进攻了。那么消灭106师团的任务就落到了51师身上，军长俞济时已经下了死命令，要不惜一切代价消灭106师团。但小金山却是一道难以逾越的高山，挡住了58师的去路。王耀武组织兵力展开了几次强攻，可刚刚攻到山下，部队就被日军的支援炮火给打了下来。眼见着进攻的部队被打了下来，王耀武狠狠的骂道：“他妈的！这小金山还真是一块难啃的硬骨头！”可是骂归骂，王耀武的心里清楚，这小金山还是得靠人命来换啊。无奈之际，他召来了手下的旅长和团长，在师部里紧急商量对策。可商量来商量去，结论令王耀武感到了非常的沮丧：小金山地势险峻，又没有重炮支援，即使把51师全填进去，恐怕也很难拿下小金山。
这时，坐在后排的一个瘦削精干的青年军官站了起来说道：“师座，小金山并非不可取，但不可硬攻。三国时，邓艾能偷渡阳平关而进取西蜀，我们今天为什么不能饶过正面，从小金山背后偷袭呢。”王耀武是认识这个青年军官的，知道他是唐生海旅305团团长张灵甫上校。王耀武见张灵甫有些想法，就兴奋的问道：“钟灵（张灵甫的字），你有什么打算？”张灵甫自信的回答道：“师座，如果我们挑选一些精干官兵组成突击队，从小金山背面爬上去，然后来个两面夹攻，我想一定可以拿下小金山阵地。”王耀武想了一下，然后说道：“这个主意是不错，你们说呢？”说完，他就看了看在座的几位旅长、团长。
实际上王耀武已经接受了张灵甫的意见，征询众人意见，实际上是在点将。众位旅长、团长你看看我我看看你的，就是每人自告奋勇的接受任务。张灵甫看了看那些旅长、团长，然后开口说道：“师座，如果您觉得方案可行，若觉得卑职能胜任的话，我愿意率领突击队进攻。”张灵甫又提议又自告奋勇的接受任务，让在座的几位旅长、团长皆大欢喜，他们立刻表示赞同张灵甫去执行这个九死一生的计划。张灵甫也知道在座的几位旅长、团长心里的小算盘，他用鄙视的目光看了一眼在座的几位旅长、团长。
返回部队以后，张灵甫挑选出了几百精兵，趁着夜色的掩护，踏上了人烟绝迹的山间小路。午夜时分突击队到达山顶，张灵甫发动了决死攻击。在张灵甫的带领下偷袭极其的成功，他拖着受伤的瘸腿一直坚持到了最后。他为自己挣了一口气，也为王耀武、俞济时争了光。随着小金山的丢失，106师团的局面变得越来越艰难。
随着公历新年的到来，沉闷的武汉三镇又起了些许变化。人们的脸上又有了一丝节日来临的快乐，数月以来饱受日军轰炸的街道上，行人又多了起来。更引人注目的，还是那一面面青天白日满地红的国旗。这一面面的国旗，在不屈的迎风招展，猎猎飘扬。新年在即，望着象征着国家、民族主权的国旗，武汉军民的眼中滚动着不屈的泪水。在武汉军委会的地下室里，蒋介石拿着新年演讲稿，看了几眼之后就放在了一边。例行的演讲年年都有，但今年却将在一片失败声中唱高调，华丽的辞藻连他自己看着都不舒服。他叫来了军令部长徐永昌，然后对他问道：”薛伯陵（薛岳的字）的进攻现在进行得怎么样了？”徐永昌回答道：“委座，万家岭双方的损失都很大，谁也无法取得决定性的进展。不过再拖下去，薛岳所部怕是越来越不利。另外在德安方向，日军第9师团正在全力进攻，欲解万家岭之围，薛岳实际上已经没几天时间了。”蒋介石不甘心的接着问道：“那么怎样才能吃掉这个106师团呢？能不能再调上些部队？”望着蒋介石那有些失望的面孔，徐永昌小心的说道：“恐怕是不行了，一来远水解不了近渴，二来也无兵可调了。除非让薛岳拼尽气力，不留预备队，全部投入到万家岭上去，或许尚有获胜的机会。这是最后的5分钟是至关重要的，我军难，日本人也不好受，这时候就要比谁的意志更强了。”蒋介石沉思了片刻，对徐永昌命令道：“好吧，你以军委会的名义给薛岳发报，命令他投入全部的兵力，向万家岭发起最后的攻击，一定要全歼106师团！”
南昌第1兵团的指挥部里，薛岳也在为此事徘徊。实际上，这是最后击败106师团的唯一办法。军委会的命令，使他下定了最后的决心。在薛岳的严令下，万家岭地区的各军各师，都组成了数百人的敢死队，向万家岭、雷鸣鼓、长岭、箭炉苏等最后几个据点发动了全面进攻。在这最后的战斗中，中日两军都是精疲力竭、伤亡惨重。与其说是比战力，到不如说是在比意志。薛岳这最后一击，在气势上彻底摧垮了106师团。51师的敢死队在张灵甫的带领下杀进了万家岭、雷鸣鼓一带，歼敌达千人之多，缴获轻重机枪几十挺，并俘获了日军30几人。令人遗憾的是，敢死队曾突击到106师团部附近不过百米，但是由于天色太黑，加之审俘不及时，所以未能及时发觉松浦中将，结果漏掉了这条大鱼，这不得不说是非常令人遗憾的事情。松浦中将虽没被俘或者战死，但逃至箭炉苏后已成惊弓之鸟，毫无斗志了。松浦中将在箭炉苏不敢久留，他率领数百残兵连夜逃至甘木关。恰遇前来救援的铃木支队，终于算是摆脱了灭顶之灾。
至此，除个别据点少量日军残兵仍在抵抗外，松浦中将的第106师团几乎被全歼，被歼人数多达万人。薛岳自打凇沪兵败后就一直卧薪尝胆，这次终于赢来了万家岭大捷，洗雪了前日之耻。这一仗。也奠定了他抗战中“百战名将”的地位，也为他日后统领第9战区歼敌数万开了个好头。
蒋介石收到由陈诚转来的万家岭大捷的消息后，他那消瘦的脸上顿时就乐开了花。在一片祝贺、颂扬声中，他口授电报给前线的诸位将士。“查此次万家岭之役，各军大举反攻，歼敌逾万，足证各级指挥官指挥有方，全体将士忠勇奋斗，易胜嘉慰......关于各部犒赏，除陈长官当赏5万元，本委员长另赏5万元，以资鼓励。”在一片颂赞声中，蒋介石觉得似乎抗战胜利的曙光，正在向自己走来。
收到蒋介石的嘉奖令后，薛岳悄然来到万家岭战场。战火虽然已经熄灭了，但脚下混着血肉的焦土，四下飘散着的硝烟和满山遍野的尸体，让薛岳这位身经百战的将军悲喜交集。经此一战，万家岭从此便再无人家，成了数万名国军官兵的埋骨之地。而对于日军而言，万家岭成了名副其实的武士墓地。日本人的一个师团在这赣北的荒郊野外化作了腐土，所谓的武士精神也终将腐烂。
倭皇裕仁颓废的坐在御座上，望着墙上那幅巨大的中国地图，久久的沉默不语。江南血战两个月，大日本皇军的精锐师团已全部派往中国战场，时至今日却迟迟不见进展，还损失了松浦淳六郎的106师团。这让裕仁感到了极其的羞辱，这是自“日清战争”以后，皇军所遭受的最大的损失。裕仁觉得自己不能放弃武汉之战，他不仅要攻下武汉，还要消灭蒋介石那最精锐的军队。于是，倭皇裕仁决心背水一战，命令陆军大臣板垣征四郎再从国内征调5个师团，全部投入到中国战场去，力争在中国的农历春节前结束武汉战事。倭皇裕仁的命令使日本军部定下了新的决心：江北各战场由辅助进攻改为主动进攻，江南的各部改向西南进攻，切断粤汉铁路，堵住中国第9战区的退路。这回日军给蒋介石出了个大大的难题：他们不但要取武汉，还要取蒋介石的**--几十万精锐的中央军。